中性原子（Rydberg 阵列）量子计算独苗 — 与 IonQ（离子阱）/ RGTI（超导）走第三条技术路线，PNT/原子钟/计算三栖
📅下次财报：2026-05-14 盘后 · Q1 FY2026 · ✓ 已确认🔥 本周 (T-4)
市值与基本面
≈ $400-600M
前 ColdQuanta；2026 年通过 SPAC 合并上市；营收 ~$30-50M；DARPA QBI 项目入围，原子钟商业化已小规模出货。
近期催化剂时间表
- DARPA QBI Stage B 入围公告
- Sora 1000+ qubit 中性原子机出货
- 原子钟客户拓展（金融/电网/国防）
AEVA
Aeva Technologies
FMCW 4D LiDAR
FMCW 4D LiDAR 独苗 — 同时输出位置 + 瞬时速度，对标 ToF LiDAR 在自动驾驶/工业自动化的代际差
📅下次财报：2026-05-06 盘后 · Q1 FY2026 · ✓ 已确认已发 (4天前)
市值与基本面
≈ $1.5-2.0B
Daimler Truck 量产合同；May Mobility/Plus.AI/工业客户；营收 $100M 量级；2026 年订单 ramp。
近期催化剂时间表
- Daimler Truck Atlas Ultra 量产爬坡
- 新工业客户 design-win
- 毛利转正与现金流改善
RCAT
Red Cat Holdings
国防小型无人机
美军 SRR 短程侦察无人机独苗 — Teal 2 拿下 SRR Phase II 合同，中标 Replicator 计划核心位次
📅下次财报：2026-05-07 盘后 · Q1 FY2026 · ✓ 已确认已发 (3天前)
市值与基本面
≈ $400-600M
Teal Drones 子公司；营收 $30-50M；国防部 SRR 与 Replicator 订单驱动；高估值高波动。
近期催化剂时间表
- SRR Phase II 量产订单时间表
- FTUAS 项目入围
- 国防预算 FY27 决议
ONDS
Ondas Holdings
无人机 + 工业 5G
Optimus + Iron Drone Raider 无人机系统 + 私有 5G/4.9GHz Rail/Energy 通信双引擎 — 国防 anti-drone 合同 + 铁路/电网工业 5G 独苗
📅下次财报：2026-05-14 盘前 · Q1 FY2026 · ✓ 已确认🔥 本周 (T-4)
市值与基本面
≈ $300-500M
Airobotics 收购整合；以色列国防订单（Iron Drone Raider）；营收 $20-40M；股价剧烈波动。
近期催化剂时间表
- 美军反无人机系统采购
- FAA BVLOS 商用授权
- Rail/Energy 5G 大客户合同
汽车 LiDAR 转国防与机器人 — 2026 年 BMW Level 3 量产 + 防御无人机/反无人机 dual-use 转身故事
📅下次财报：2026-05-14 盘前 · Q1 FY2026 · 估算🔥 本周 (T-4)
市值与基本面
≈ $200-400M
BMW iX5 Level 3 量产装机；营收 $30-50M；毛利提升中；以色列国防订单进入。
近期催化剂时间表
- BMW Level 3 多车型扩展
- 国防 dual-use 大客户公告
- 毛利率转正
BWXT
BWX Technologies
核海军/SMR/HALEU
核海军 + SMR + HALEU 三栖龙头 — 美军核动力航母/潜艇独家供应商，BANR / Project Pele 微堆 + HALEU 整合最完整
📅下次财报：2026-08-03 盘后 · Q2 FY2026 · 估算
市值与基本面
≈ $14-16B
营收 $2.7B+；EBITDA 利润率高；海军 backlog $4B+；现金流稳定。
近期催化剂时间表
- 海军 backlog 进一步扩大
- Project Pele 首堆部署
- HALEU 量产订单
SMR
NuScale Power
小型模块化反应堆
美国 NRC 唯一获批 SMR 设计 — 50MWe x 12 模块的电站布置，对应 AI 数据中心电力短缺叙事
📅下次财报：2026-05-07 盘后 · Q1 FY2026 · ✓ 已确认已发 (3天前)
市值与基本面
≈ $3-5B
Fluor 控股；营收 <$50M；亏损中；Doosan 制造合作；Carbon Free Power Project 首单。
近期催化剂时间表
- 首批 SMR 投运时间
- 数据中心运营商签长协
- RoPower（罗马尼亚）项目里程碑
NNE
Nano Nuclear Energy
微堆 + HALEU
微反应堆（KRONOS / ZEUS / ODIN）+ HALEU 独苗 — 面向偏远电网/军事基地的 1-20MWe 移动式核电
📅下次财报：2026-05-14 盘后 · Q2 FY2026 · ✓ 已确认🔥 本周 (T-4)
市值与基本面
≈ $400-700M
营收很小；2026 IPO 后烧钱期；DOE 合作 + 大学测试堆部署。
近期催化剂时间表
- 首堆里程碑（KRONOS 测试堆）
- 国防部合同
- HALEU 燃料供应链锁定
LEU
Centrus Energy
HALEU 浓缩
美国唯一商业化 HALEU 浓缩 — Piketon 工厂已交付首批 HALEU 给 DOE，SMR 燃料链卡位
📅下次财报：2026-08-04 盘后 · Q2 FY2026 · 估算
市值与基本面
≈ $2-3B
营收 $400M+；现金 $700M+；Piketon 16 台离心机首期已运行；DOE 合同分阶段。
近期催化剂时间表
- DOE HALEU 合同后续阶段
- Piketon 工厂扩产决议
- TerraPower / X-energy 长协
在轨制造 + 国防卫星元件 — Hera 收购后增加 EW/SIGINT 卫星载荷，PQC + 卫星组合叙事
📅下次财报：2026-08-06 盘后 · Q2 FY2026 · 估算
市值与基本面
≈ $1.5-2.5B
Hera Systems 整合后营收 $300-400M；backlog $400M+；亏损中但接近 EBITDA 转正。
近期催化剂时间表
- Hera 整合 EBITDA 拐点
- 国防卫星大订单
- 在轨制造演示成功
LUNR
Intuitive Machines
月面着陆
NASA CLPS 月球商业运送独苗 — IM-1/IM-2/IM-3 持续登月，Lunar Terrain Vehicle 候选
📅下次财报：2026-05-14 盘前 · Q1 FY2026 · ✓ 已确认🔥 本周 (T-4)
市值与基本面
≈ $1-2B
营收 $200M+；NASA backlog；运营烧钱但商业模式逐步验证。
近期催化剂时间表
- IM-3 任务成功率
- LTV 合同最终确认
- 国防/商业卫星新单
INDI
indie Semiconductor
DRAMless 视觉 SoC
汽车视觉 + 雷达 + 连接 SoC 独苗 — DRAMless 架构降低 BOM，ADAS 渗透率提升下的 design-win 兑现
📅下次财报：2026-05-07 盘后 · Q1 FY2026 · ✓ 已确认已发 (3天前)
市值与基本面
≈ $700-1000M
营收 $200M+；backlog $7-8B；毛利率 50%+；亏损中。
近期催化剂时间表
- Q3 design-win 兑现节奏
- 毛利率改善
- 现金流转正
AI 驱动仓储机器人独苗 — Walmart 全网部署叙事，GreenBox JV 把 backlog 推到 $30B+
📅下次财报：2026-08-05 盘后 · Q3 FY2026 · 估算
市值与基本面
≈ $20-30B
营收 $1.8B+；backlog $22-23B；EBITDA 转正但波动大；Walmart 占比高。
近期催化剂时间表
- GreenBox 客户漏斗
- 毛利率改善
- 新非 Walmart 大客户